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全市场通吃的人

维修,结果玩玩就算了。这套设备至今还放在MIT的计算机博物馆里。

他发现了将概率、数学和发财梦用于现实的更好也更大的赌场:金融市场。

索普跟巴菲特有过深谈,觉得自己与巴菲特完全不同,他不想去判断一门生意的价值。他更想发现同一家公司发所行的不同证券之间的错价,做对冲,构告交易,买廉卖贵,不受市场上下影响。

他第一步做涡轮与正股套利,然后做可转债与涡轮套利,然后把他的心得又写了本书《战胜市场》。

他早在1967年就发现了期权定价方法,当然他没吭气,闷声发大财。1973年,费什·布莱克(Fisher Black)给他寄来一篇论文,介绍他与合作者们发现的期权定价公式,并感谢索普《战胜市场》中介绍的对冲方法的启发。索普一看,这不跟我这几年实操的方法一样吗?

期权定价公司最终为其发明人带来了诺贝尔经济学奖,布莱克因早逝没有等到那一天。

索普与布莱克交好,但与公式的另外两位发明者罗伯特·默顿和斯科尔斯打了多年笔仗,互斥对方为愚不可及。在学界,索普无法与对方的威望对抗,但赌博这种事最终由实绩说话。默顿与斯科尔斯参与创立长期资本管理公司,结果爆仓,因为持仓巨大还引得美联储牵头干预。索普等来了市场的裁决:“默顿这帮人没按凯利判据下注,赌得太大。”

在自序中,索普说,自己基本靠自学,所以想得跟人不同。

第一,不盲从常识,比如大家都说赌场不可战胜,那得自己试试。

第二,习惯将纯粹思想变成盈利工具。

第三,设定目标,制订可行计划,坚持到底。

第四,努力做到一贯理性,不是说在某个专业领域里而已,而是在与世界打交道的所有方面。

第五,在基于证据做出决策之前,保留判断。

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